什么是加密货币与DeFi中的产量农场？

产量农场涉及将加密货币借出以换取高收益，也称为产量，通常以加密货币形式支付。它需要一个流动性池（智能合约）和一个流动性提供者（投资者）。
产量农场一直是推动去中心化金融（DeFi）增长的最重要因素之一，DeFi是基于区块链的平台，提供金融服务，如借贷，无需像传统银行或贷款机构那样的集中式机构。

什么是产量农场？
产量农场加密协议为锁定在由智能合约管理的流动性池中的流动性提供者（LP）提供奖励。这样，流动性提供者实际上是在借出他们的加密货币。奖励通常有以下三种形式之一：
• 交易手续费的一部分
• 来自借款人的利息
• 治理代币
无论支付方式如何，回报都以年收益率（APY）表示。投资者添加到池中的资金越多，发放的回报价值就会降低。
在产量农场的早期阶段，大多数投资者会抵押稳定币，如USDC、DAI或USDT。但如今，最知名的DeFi协议运行在以太坊网络上，并通过“流动性挖矿”为激励提供治理代币。通过为去中心化交易所（DEX）提供流动性，代币会在流动性池中挖掘。

通过流动性挖矿，产量农场参与者可以获得代币奖励作为额外的补偿。这种激励方式在Compound网络开始向其平台用户发放其快速升值的治理代币COMP时获得了关注。
今天，大多数产量农场协议都以治理代币的形式奖励流动性提供者。这些代币大多可以在中心化和去中心化交易所上交易。

产量农场如何运作？
产量农场使用一种称为自动做市商（AMM）模型的订单匹配系统。
大多数去中心化交易所使用的AMM模型取消了传统的订单簿，传统的订单簿包含交易所上所有的“买入”和“卖出”订单。AMM不是指出资产的当前市场价格，而是通过智能合约创造流动性池。然后，这些流动性池根据预设的算法执行交易。
这种DeFi产量农场方法依赖于流动性提供者将资金存入流动性池。这些池为DeFi用户提供借贷和交换代币的资金。用户支付交易费，这些费用根据他们向池提供了多少流动性而与流动性池分享。

如何计算APY中的回报？
估算的DeFi产量农场回报是按年计算的。关键词在于“估算”，因为利率在一年或甚至一周内可能发生剧烈变化。
没有特定的方法可以准确计算一个协议将赚取多少APY。关于赚取高回报的产量农场策略往往会迅速传播。然后群众涌入，将回报率推低。

还有另一个变量因素：奖励以哪种代币计价。如果投资者以某种DeFi代币的形式支付，而该代币相对其他货币贬值，即使百分比收益较高，也可能减少或抵消。

产量农场 vs. 抵押
抵押与产量农场是不同的。权益证明（PoS）代币允许用户成为网络上的交易“验证者”，通过锁定一段时间的代币来确认网络上的交易。作为交换，用户可以获得代币的利息。

尽管抵押和产量农场都涉及存入代币并获得某种加密货币股息（这就是为什么有时会将“抵押”和“锁定代币”这些术语互换使用），但在每种情况下背后发生的事情都大不相同。

抵押加密货币涉及验证网络交易并获得新铸造的区块奖励的一部分。这一行动直接发生在被抵押代币的网络的区块链上。在PoS网络上，抵押与在工作量证明网络上进行的挖矿具有相同的功能，即实现共识。通过抵押，网络中的所有节点都同意哪些交易是有效的。

产量农场是参与一个去中心化金融产品，对借给他人的加密货币获得利息。这些交易是通过智能合约实现的，最常见的是在以太坊网络上。

产量农场的风险是什么？
这种DeFi应用既有风险又不稳定。在最好的情况下，流动性提供者可能会发现自己的利息收益远低于预期，因为利率可以迅速上升或下降。在最坏的情况下，他们可能会失去他们投资的一切 —— 在某些情况下是因为黑客，而在其他情况下是因为所谓的“抢钱”计划。

产量农场如何被黑客攻击？
与软件相关的漏洞可能导致被黑客攻击。例如，在2020年，当对治理协议的智能合约中存在漏洞时，Harvest Finance被黑客攻击。这导致投资者资金超过4.2亿美元损失。这些资金永远无法找回，投资者无法上诉给任何监管机构。

什么是“抢钱”计划？
抢钱计划涉及一群人创建一个看似有前途的新平台，实际上是一个窃取用户资金的计划。一旦足够多的无防备的流动性提供者通过存入代币参与诈骗，协议就会下线 —— 创作者们就会拿走所有投资的资金。投资者会失去一切，没有补救措施。只需搜索“defi抢钱”一词，就会出现一长串相关的故事。

除了黑客和计划的风险之外，还有其他风险，如高燃气费、与协议本身交互的复杂性，以及DeFi应用程序依赖于多个基础应用程序来正确运行。如果任何层面出现问题，可能会破坏整个系统。

产量农场适合我吗？
产量农场可能只适合一小部分人 —— 那些具备所需技术技能和高风险承受能力的人。

如果你正在阅读一篇关于产量农场概念的入门文章，那么很可能这并不适合你。这种风险投资不适合加密货币初学者或不能承受较大资本损失的人。